港股研究社讯，近日，摩根大通发布研报，对华润啤酒（00291）的股价前景给出了积极评价，并将其目标价由40港元上调至41港元，维持“增持”评级。
据研报显示，华润啤酒上半年销售及盈利分别同比上涨0.8%及23%，经调整后息税前利润同比提升11.3%，业绩略超市场预期。其中，啤酒业务的除利息、税项、折旧及摊销前利润率扩张了3.4个百分点，成为业绩亮点。
摩根大通预测，未来五年华润啤酒将继续致力于啤酒高端化和利润率的提升。该行预计，集团今年销售、经调整后息税前利润及纯利将分别上升1.1%、11%及26%，而在2025至2027年的复合年增长率也将分别达到3.5%、12%、6%。此外，集团今年每股派息同比有望升26%至0.96元人民币，未来或会逐步提高派息率至60%。
